금융지주 LG계열사와 밸류업 성적 비교 결과!

기업가치 제고 및 최근 평가 개요

2025년 한국기업거버넌스포럼과 아시아경제는 18개 주요 상장사에 대한 기업가치 제고계획을 분석했다. 이번 평가에서는 메리츠금융지주가 가장 높은 점수를 받았으며, 다른 금융지주사들도 좋은 평을 받았다. 그러나 SK하이닉스와 현대차는 상대적으로 낮은 평가를 받았다. 이남우 회장은 주주환원과 밸류업의 개념을 명확히 구분해야 한다고 강조하고, 주주환원은 기업 가치를 높이는 수단일 뿐이라고 설명했다. 이 회장은 기업 가치 상승을 위해서는 자본비용을 인식하고 이를 바탕으로 적절한 자본배치를 해야 한다고 말했다. 또한, 이사회와 경영진의 책임감 있는 접근이 필요하다고 덧붙였다.

메리츠금융지주의 밸류업 성과

메리츠금융지주는 본 공시에서 24점으로 가장 높은 점수를 기록하며 밸류업 모범사례로 평가받았다. 한국기업거버넌스포럼은 메리츠금융지주가 주주 총수익률(TSR), 주주환원율, 자본비용 등을 고려한 중장기 계획을 수립했다고 평가했다. 이는 타 기업과 비교해 명확하고 구체적인 목표를 가지고 있음을 나타낸다. 이외에도 KB금융, 신한금융지주 등도 좋은 점수를 기록하며 다른 금융지주사와 함께 높은 평가를 받았다. 그러나, 기업의 지배구조와 경영진의 주주에 대한 이해 부족은 여전히 해결해야 할 문제이다.

• 이남우 회장이 강조한 자본비용 의식이 필요하다.
• 주주환원만이 아니라 효율적인 자본 배치도 중요하다.
• 임직원과 주주 간 얼라인먼트가 필요하다.

주주환원과 기업가치

주주환원은 밸류업의 한 부분일 뿐 기업 가치의 근본적 향상과는 거리가 있다. 이남우 회장은 주주환원이 기업 가치를 높이는 방법이라는 오해를 불식시키기 위해 이 부분의 중요성을 명확히 했다. 주주환원은 기업이 리턴을 제공하는 수단이지만, 이는 주주의 요구 수익률을 충족시키기 위한 자본 배치와 전략적인 경영결정을 반영해야 한다. 따라서 더 많은 기업이 자본비용과 주주 요구 수익률을 바탕으로 한 균형 잡힌 경영 접근 방안을 개발해야 한다. 이는 장기적으로 기업 생태계를 건강하게 유지하는 데 필수적이다.

기업가치 제고에 대한 기대

기업가치 제고는 단순히 단기적인 이익 제공을 넘어선 지속 가능한 발전이 필요하다. 결국 이러한 접근은 기업의 신뢰를 강화하고 장기적인 수익성을 높이는 데 도움을 줄 것이다. 이 회장은 지나치게 주주환원에만 집중한 기업 문화에서 벗어나, 자본비용과 효율적 자본배치에 대한 이해를 높이는 것이 기업 성장에 필수적이라고 강조했다. 성공적인 밸류업을 위해서는 위원회의 책임성과 경영진의 투명한 커뮤니케이션이 필수적이다.

상장사의 밸류업 공시 현황과 전망

상장사들은 매년 밸류업 공시를 통해 기업 가치를 명확히 할 기회를 가질 수 있다. 매년 공시하는 것만으로도 상장사들은 주주와의 신뢰 관계를 다지고, 투명한 경영을 할 수 있는 기반을 마련할 수 있다. 이는 결국 지속적인 기업 성장과 주주 환원이 보다 밀접하게 이루어질 수 있도록 도와줄 것이다. 다만, 상장사들은 각자의 우수성과 문제점을 분석하고 피드백을 통해 개선 방향을 모색해야 한다.

성장 가능성이 높은 금융지주사와 비금융사

금융지주사는 높은 점수를 보인 반면, 비금융사에서는 많은 과제가 남아있다. SK스퀘어는 비금융 부문에서 가장 높은 점수를 받았고, 이 회장은 SK스퀘어가 제공하는 주주환원 계획을 모범적 사례로 꼽았다. 그러나 SK하이닉스와 현대차는 주주에 대한 배려가 부족하다는 이유로 상대적으로 낮은 점수를 기록했다. 이러한 경향은 지배주주의 개입이 기업 가치에 미치는 영향과도 관계가 있으며, 이 회장은 지배주주와 일반주주 간의 이해관계 불일치를 해결해야 한다고 강조했다.

밸류업에 대한 잘못된 이해와 그 해결 방안

기업과 경영진은 밸류업에 대한 올바른 이해를 바탕으로 주주와의 관계를 투명하게 구축해야 한다. 이남우 회장은 많은 CEO가 주주환원과 기업가치 제고를 동일시하는 경향이 있음을 지적하며, 이를 해결하기 위해서는 보다 전문적인 교육과 정보 제공이 필요하다고 주장했다. 주주들에게는 경영진이 과거보다 더 많은 소통을 하고, 구체적인 기업 설명을 통해 경영 전략을 분명히 하는 것이 중요하다.

결론 및 향후 과제

향후 기업들은 밸류업과 관련된 전문가적인 지침을 SWOT 분석과 함께 반영해야 한다. 이를 통해 각 기업의 특성을 반영한 효율적인 경영 전략을 수립할 수 있을 것이다. 이남우 회장은 모든 기업이 주주와의 관계를 단지 수익 중심이 아닌 장기적 파트너십으로 바라보아야 한다고 조언했다. 또한, 상장사들은 지속 가능한 발전과 기업 가치 제고를 위해 공동체와의 관계도 고려해야 한다. 이러한 소통은 기업이 성장하는 데 중요한 요소로 작용할 것이다.